As exchanges descentralizadas de criptomoedas (DEXs) continuam a desafiar o domínio das plataformas centralizadas, mesmo com a recente exploração de US$ 6,2 milhões na Hyperliquid, que evidenciou os riscos na infraestrutura das DEX.

Uma baleia de criptomoedas obteve pelo menos US$ 6,26 milhões de lucro com a memecoin Jelly my Jelly (JELLY) explorando os parâmetros de liquidação da Hyperliquid, informou o Cointelegraph em 27 de março.

A exploração foi o segundo grave incidente registradona plataforma em março, observou o cofundador da CoinGecko Bobby Ong.

“$JELLYJELLY foi o ataque mais notável, em que vimos a Binance e a OKX listando perpétuos de forma coordenada, gerando acusações de coordenação de um ataque contra a Hyperliquid”, disse Ong em uma postagem de 3 de abril no X, acrescentando:

“Está claro que os CEXes estão se sentindo ameaçados pelos DEXes e não verão sua participação de mercado diminuir sem lutar.”

Crescimento das DEX reformula mercado de derivativos

A Hyperliquid é a oitava maior exchange de futuros perpétuos por volume entre exchanges centralizadas e descentralizadas. Isso a coloca “à frente de algumas OGs notáveis ​​como HTX, Kraken e BitMEX”, observou Ong, citando um relatório de pesquisa de 4 de abril.

O crescente volume de negociação da Hyperliquid está começando a reduzir a participação de mercado de outras exchanges centralizadas.

A Hyperliquid é a 12ª maior exchange de derivativos, com juros em aberto de 24 horas de mais de US$ 3 bilhões — embora ainda fique atrás dos US$ 19,5 bilhões da Binance por uma ampla margem, mostram os dados da CoinGecko.

De acordo com o analista da Bitget Research, Ryan Lee, o incidente pode prejudicar a confiança do usuário em plataformas descentralizadas emergentes, especialmente se as ações tomadas após a exploração parecerem excessivamente centralizadas.

“A intervenção da Hyperliquid — criticada pela demonstração de centralização, apesar de seu ethos descentralizado — pode deixar os investidores cautelosos com plataformas semelhantes”, disse Lee.

Baleia explora a lógica de negociação da Hyperliquid

Uma baleia conseguiu explorar os parâmetros de liquidação da Hyperliquid ao implantar milhões de dólares em posições de negociação.

A baleia abriu duas posições compradas de US$ 2,15 milhões e US$ 1,9 milhão, e uma posição vendida de US$ 4,1 milhões que efetivamente compensou as compradas, de acordo com um post-mortem da empresa de análise de dados on-chain Arkham.

Quando o preço do JELLY subiu 400%, a posição vendida de US$ 4 milhões não foi imediatamente liquidada devido ao seu tamanho. Em vez disso, foi absorvida pelo Hyperliquidity Provider Vault (HLP), que é projetado para liquidar grandes posições.

Em 27 de março, a baleia desconhecida ainda detinha 10% do suprimento total da memecoin, equivalente a quase US$ 2 milhões, apesar do congelamento e da deslistagem do token na Hyperliquid, sob a justificativa de “evidências de atividade suspeita de mercado” envolvendo instrumentos de negociação.

A exploração da Hyperliquid ocorreu duas semanas após uma memecoin inspirada no Lobo de Wall Street — lançada pelo cocriador dos tokens Official Melania Meme (MELANIA) e Libra (LIBRA) Hayden Davis — cair mais de 99% após o lançamento com um suprimento controlado de 80%.

Negociado em torno de US$ 88 mil (-0,2%) e alta semanal de 7,7% no início da tarde desta terça-feira (25), quando a listagem e o airdrop na Binance e Bitget favoreceram 2 criptomoedas em até 5.300%, o Bitcoin (BTC) favorecia a maioria das altcoins. No X, Ali Martinez apontou uma memecoin com risco de derretimento e três altcoins com sinais de alta de até 16%.

Em sua postagem pessimista, o especialista disse que o FARTCOIN, “moeda do pum” na tradução em português, está prestes a ser rebaixada ao status de shitcoin, moeda de merda em português. 

#fartcoin is about to become #shitcoin! pic.twitter.com/3Rg9rKbwoR

— Ali (@ali_charts) March 25, 2025

Pelo gráfico, Martinez destacou o padrão de Ombro-Cabeça-Ombro (OCO) formado pela memecoin nos últimos meses, usado para antecipar possíveis reversões de tendência de alta para baixa. Movimento que, na interpretação do especialista, pode levar o FARTCOIN, que era trocado por US$ 0,57 (-1,1%), a derreter até 95%, após acumular 1.150.670% desde outubro do ano passado, quando a memecoin foi lançada.

Gráfico histórico do par FARTCOIN/USD. Fonte: CoinMarketCap

Na seara otimista, ele observou que “o Polygon (POL) está se consolidando dentro de um canal paralelo. Limpar a resistência de US$ 0,222 pode ser o catalisador para um rompimento de alta”. No momento desta edição, o token era transacionado por US$ 0,02237 (+1,9%).

Ali Martinez também destacou a pressão compradora de baleias sobre o Cardano (ADA), que era negociado por US$ 0,75 (+3,4%) com acumulado semanal de 10%, após o ADA virar o queridinho dos investidores.

Em outra publicação, ele antecipou a alta do Dogecoin (DOGE), que era trocado de mãos por US$ 0,19 (+4,2%) e com acumulado semanal de 16,7%, pela ruptura de uma cunha ascendente.

Quem também está de olho nas últimas movimentações do mercado cripto é a baleia do Bitcoin que acordou após oito anos e 8.300% em meio a previsão de nova pernada de alta do BTC, conforme noticiou o Cointelegraph Brasil.

Aviso: Esta não é uma recomendação de investimento e as opiniões e informações contidas neste texto não necessariamente refletem as posições do Cointelegraph Brasil. Cada investimento deve ser acompanhado de uma pesquisa e o investidor deve se informar antes de tomar uma decisão.

Um trader desconhecido obteve quase meio milhão de dólares em lucro com uma memecoin recém-lançada, pouco antes do token perder metade de seu valor, gerando acusações de insider trading após a recente onda de colapsos de memecoins.

Um trader habilidoso obteve um retorno superior a 1.500 vezes sobre seu investimento inicial, transformando-o em mais de US$ 482.000 em menos de 24 horas com a memecoin Bubb (BUBB).

“Transformou US$ 304 em US$ 482 mil com $BUBB — um retorno de 1.586x! Esse trader gastou apenas US$ 304 para comprar 43,94M de $BUBB e vendeu 28,9M de $BUBB por US$ 122 mil, restando 15,64M de $BUBB (US$ 360 mil),” escreveu Lookonchain em uma postagem no X em 21 de março.

A negociação lucrativa ocorreu pouco antes do token perder mais de 50% de seu valor, caindo de um pico de capitalização de mercado de US$ 43,7 milhões em 21 de março às 22h UTC, para os atuais US$ 22,6 milhões, segundo dados da Dexscreener.

O token Bubb começou a receber atenção significativa dos investidores em 20 de março, após a cofundadora da Binance e diretora de atendimento ao cliente, Yi He, comentar em uma das postagens do token — movimento interpretado por traders como um sinal de possível listagem na maior exchange do mundo.

O retorno de mais de 1.500 vezes desse trader desconhecido gerou acusações de insider trading entre os participantes do mercado.

“Você pode marcar esse tipo de post como ‘insider’ para que eu possa silenciar todos eles? Prefiro continuar ingênuo sobre isso,” respondeu o investidor cripto pseudônimo fhools à postagem de Lookonchain no X.

A negociação lucrativa ocorre uma semana após a memecoin inspirada em O Lobo de Wall Street, criada por Hayden Davies, ter colapsado 99%, mostrando sinais de atividade interna significativa antes da queda do token.

Davis lançou a memecoin Wolf (WOLF) em 8 de março, apostando em rumores de que Jordan Belfort, conhecido como o Lobo de Wall Street, lançaria seu próprio token.

O token atingiu um pico de US$ 42 milhões em capitalização de mercado. No entanto, 82% da oferta do token WOLF estava concentrada em uma única entidade, segundo postagem de 15 de março no X pela Bubblemaps.

O lançamento mais recente de Davies ocorre semanas após o colapso do token Libra, no qual oito carteiras internas sacaram US$ 107 milhões em liquidez, resultando em uma perda de US$ 4 bilhões em valor de mercado em poucas horas.

O token Libra tornou-se uma questão política, com o presidente argentino Javier Milei enfrentando risco de impeachment após seu endosso ao token.

Memecoins com apoio político precisam de proteções mais robustas para investidores

Para evitar outro colapso semelhante ao do Libra, tokens com endossos presidenciais precisarão de mecanismos de segurança e econômicos mais robustos, como bloqueio de liquidez ou tornar os tokens do pool de liquidez não-vendáveis por um período predeterminado, escreveu a DWF Labs em um relatório compartilhado com o Cointelegraph.

O relatório afirmou que tokens de líderes de alto perfil também precisariam de restrições no lançamento para limitar a participação de bots de sniping e grandes detentores ou baleias.

“Limitar a atividade de bots e baleias é essencial para limitar o impacto de indivíduos agindo com informações privilegiadas para controlar uma grande porcentagem da oferta do token,” de acordo com Andrei Grachev, sócio-gerente da DWF Labs:

“Projetos devem se esforçar para oferecer um lançamento o mais justo possível, para que todos os participantes tenham igual oportunidade de garantir uma alocação e não sejam prejudicados por alguns poucos jogadores bem financiados ou bem informados que ficam com a maior parte da oferta.”

O escândalo do Libra resultou em 74.698 traders perdendo um total acumulado de US$ 286 milhões, segundo o relatório da DWF Labs.

Milei enfrenta pedidos de impeachment por parte de seus opositores políticos após endossar a criptomoeda que virou um golpe de US$ 100 milhões.

O posicionamento dos investidores em stablecoins na rede Solana e um padrão técnico-chave no gráfico ameaçam mais volatilidade para o token Solana, que pode enfrentar um momento decisivo para sua ação de preço.

A camada de transporte da Solana viu uma volatilidade “extrema” na negociação da stablecoin USDt da Tether (USDT), o que pode indicar que os traders estão se reposicionando em busca de novas oportunidades de investimento.

A negociação de USDT na camada de transporte da Solana teve um aumento de mais de 137% durante a última semana de fevereiro, após uma queda de 61% na semana anterior, de acordo com um relatório da plataforma global de infraestrutura de pagamentos Mercuryo, compartilhado com o Cointelegraph.

Os picos de negociação de stablecoins mostram um nível sem precedentes de atividade de negociação, o que pode indicar mais volatilidade para o token Solana (SOL), segundo Petr Kozyakov, cofundador e CEO da Mercuryo.

A “atividade frenética” pode “indicar que a rede está propensa a ser mais volátil”, disse o CEO ao Cointelegraph, acrescentando:

“No entanto, os pontos fortes inerentes da Solana – processamento rápido de transações, alta escalabilidade e um ecossistema de negociação ativo – também podem ser fatores. Isso ocorre em um cenário de ecossistema que atrai, em momentos, altos volumes de negociação.”

“Notavelmente, as DEXs na Solana, como Jupiter e Raydium, despertaram um interesse significativo”, acrescentou.

Enquanto isso, um padrão técnico emergente no gráfico pode ser decisivo para a ação de preço da Solana no curto prazo.

“O gráfico de Heikin Ashi da Solana em uma hora mostra um Triângulo Convergente. Tanto movimentos de alta quanto de baixa são possíveis”, escreveu o analista cripto pseudônimo Trader Tardigrade em um post no X em 19 de março.

Memecoins e reembolsos da FTX podem estar limitando o preço do SOL

Enquanto alguns analistas sugerem que a atual febre dos memecoins tem desviado liquidez do token Solana, múltiplos outros fatores estão influenciando a ação de preço do SOL.

Notavelmente, os reembolsos da exchange falida FTX podem limitar a ação de preço da Solana, explicou Kozyakov, acrescentando:

“A exchange FTX, agora inativa, criou um plano de reembolso que envolve a distribuição de uma grande quantidade de tokens SOL para credores, o que pode resultar em pressão de venda.”

As carteiras ligadas à FTX e Alameda Research desfizeram o staking de US$ 431 milhões em tokens SOL em 4 de março, marcando o maior desbloqueio de tokens SOL desde novembro de 2023, informou o Cointelegraph.

Embora a FTX e a Alameda tenham desbloqueado mais de US$ 400 milhões em SOL, as empresas podem não ser capazes de vender todos os tokens em uma única transação. Em setembro de 2023, o Tribunal de Falências de Delaware aprovou o plano da FTX para vender ativos digitais, impondo limites estritos nos valores de liquidação.

Segundo a decisão judicial, a exchange falida pode vender ativos digitais semanalmente por meio de um consultor de investimentos, com um limite inicial de US$ 50 milhões na primeira semana e US$ 100 milhões nas semanas subsequentes. Se a FTX desejar vender mais, deve solicitar aprovação judicial para aumentar o limite para US$ 200 milhões por semana.

A próxima rodada de reembolsos da FTX ocorrerá em 30 de maio. De acordo com o plano de recuperação da FTX, espera-se que 98% dos credores recebam pelo menos 118% do valor de sua reivindicação em dinheiro. Em maio de 2024, a exchange estimou que o valor total da distribuição estaria entre US$ 14,5 bilhões e US$ 16,3 bilhões.

O preço do Bitcoin subiu 3% após quedas constantes desde o final de janeiro. A principal criptomoeda conseguiu se recuperar acima de US$ 80.000 após uma breve queda abaixo desse patamar em 11 de março.

Após o Índice de Preços ao Consumidor Núcleo dos EUA (CPI) ter ficado abaixo do esperado em 3,1% em 12 de março, a estrutura de mercado do Bitcoin agora vê a possibilidade de uma rápida virada de alta.

Liquidez do Bitcoin se acumula entre US$ 84 mil e US$ 85 mil

Após o preço do Bitcoin (BTC) ter caído em 9 de março, ele se recuperou para testar a zona de resistência superior entre US$ 84.000 e US$ 85.000 três vezes, estimulando os traders a construir agressivamente posições vendidas nesse intervalo.

Os dados do mapa de liquidação sugeriram que mais de US$ 300 milhões em posições vendidas estavam acumuladas nesta região de preço, as quais seriam liquidadas se o preço ultrapassasse a resistência de US$ 85.000.

Com a falta de liquidez para baixo abaixo de US$ 77.000, a probabilidade de o BTC mover-se em direção à liquidez superior aumentou. Além disso, desencadear liquidações acima de US$ 85.000 poderia alimentar um maior momento de alta, permitindo que o Bitcoin forme um topo mais alto e transforme esse nível em novo suporte.

Um gap não preenchido de futuros de Bitcoin da CME do fim de semana anterior também permaneceu entre US$ 85.000 e US$ 86.000. Com um histórico de 100% de seis gaps preenchidos nos últimos quatro meses, essa configuração aumentou ainda mais as chances de transformar a resistência superior em suporte em US$ 85.000.

Se isso acontecer, a próxima grande resistência está em US$ 90.000, o que poderia liquidar mais de US$ 1,6 bilhão em posições vendidas para um reteste do nível de resistência de US$ 95.000 acima, ou seja, um salto de 12% a partir do preço atual.

O analista de Bitcoin Mark Cullen destacou uma perspectiva semelhante para o Bitcoin, mas alertou que o preço continua a se mover de forma “corretiva”, implicando em mais movimentos laterais antes de um aperto nas posições vendidas.

Ao contrário, Valeria, uma analista de criptomoedas e trader financiada, disse que o BTC estava mostrando sinais de distribuição perto da faixa de US$ 85.000, o que é de baixa no curto prazo. A trader destacou que o preço do BTC pode cair abaixo de US$ 80.000 antes de ocorrer uma quebra de alta.

Coinbase e Binance divergem nas tendências do livro de ordens

Traders no mercado spot da Binance têm vendido agressivamente nos últimos dias, segundo dados da Aggr.trade, com a pressão de venda atingindo picos durante as mínimas locais a US$ 76.650.

Em contraste, compradores no mercado spot da Coinbase colocaram lances aqui, levando à recuperação do BTC acima de US$ 80.000.

Em 12 de março, uma discrepância semelhante foi observada, com traders da Binance no mercado spot vendendo perto da resistência de US$ 85.000, enquanto traders da Coinbase defendiam o preço em US$ 81.000 durante o início da sessão de negociações nos EUA, evitando mais quedas.

Embora a Coinbase tenha liderado a alta do BTC no passado, uma posição oposta entre as duas principais exchanges pode desacelerar o impulso do BTC para mover-se rapidamente por meio dos níveis de resistência.

Assim, para que o Bitcoin recupere máximas mais altas em US$ 85.000, US$ 90.000 e US$ 95.000 nas próximas semanas, a atividade de negociação no mercado spot entre as duas principais exchanges pode precisar de uma direção mais coletiva.

Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Todo investimento e movimento de negociação envolve risco, e os leitores devem fazer sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.

Os produtos negociados em bolsa de criptomoedas (ETPs) registraram a quarta semana consecutiva de saídas, com perdas de US$ 876 milhões na última semana de negociação.

Após registrar saídas recordes de US$ 2,9 bilhões na semana passada, os ETPs de cripto continuaram sua tendência de queda, trazendo o total de saídas das últimas quatro semanas para US$ 4,75 bilhões, conforme relatado pela CoinShares em 10 de março.

Embora o ritmo de saídas tenha diminuído, o sentimento dos investidores permaneceu de baixa, segundo James Butterfill, chefe de pesquisa na CoinShares.

O analista também sugeriu que o mercado mostrou sinais de capitulação.

As vendas de ETPs de Bitcoin representaram 86% do total de saídas

Os ETPs de Bitcoin (BTC) foram os principais impulsionadores das saídas, contabilizando US$ 756 milhões, ou 85% do total da última semana. Os ETPs de Short-Bitcoin também registraram saídas de US$ 19,8 milhões, o maior valor desde dezembro de 2024.

Com saídas acumuladas alcançando US$ 4,75 bilhões nas últimas quatro semanas, os fluxos de entrada do ano até a data caíram para US$ 2,6 bilhões.

Os ativos totais sob gestão (AUM) diminuíram US$ 39 bilhões para US$ 142 bilhões, o ponto mais baixo desde meados de novembro de 2024, impulsionados tanto por movimentos negativos de preço quanto por saídas contínuas, observou Butterfill.

A maioria das altcoins compartilhou o sentimento de queda

Esse sentimento de baixa também foi observado entre uma ampla gama de altcoins na última semana, com ETPs de Ether (ETH) registrando US$ 89 milhões em saídas.

Tron (TRX) e Aave (AAVE) também estavam entre os ETPs que mais perderam, com saídas de US$ 32 milhões e US$ 2,4 milhões, respectivamente, segundo o relatório.

Por outro lado, Solana (SOL), XRP (XRP) e Sui (SUI) continuaram a ver entradas totalizando US$ 16,4 milhões, US$ 5,6 milhões e US$ 2,7 milhões, respectivamente, escreveu Butterfill.

Fidelity registra as maiores saídas entre os provedores de ETP

Entre os emissores de ETPs de cripto, a Fidelity Investments registrou as maiores saídas na última semana, totalizando US$ 201 milhões, elevando suas saídas do ano até a data para US$ 159 milhões.

Os fundos negociados em bolsa (ETF) da BlackRock’s iShares foram os segundos maiores perdedores, com saídas semanais de US$ 193 milhões.

Apesar de ter visto vendas significativas nas últimas semanas, a BlackRock ainda é a maior detentora de cripto entre os demais emissores, com US$ 52,8 bilhões em AuM e US$ 3 bilhões em saídas no ano até a data.

Outras perdas significativas nos Estados Unidos foram observadas pela ARK Invest e 21Shares, que registraram saídas de US$ 164 milhões, com fluxos acumulados no ano ainda positivos em US$ 110 milhões.

Os ETFs da ProShares estavam novamente entre os poucos ETFs de cripto dos EUA que não registraram saídas, com entradas de US$ 15 milhões.

O Fundo Monetário Internacional (FMI) está buscando restringir as compras de Bitcoin por El Salvador como parte de um acordo de financiamento estendido de US$ 1,4 bilhão com o país.

Em 3 de março, o FMI emitiu um novo pedido de arranjo estendido sob sua linha de crédito para El Salvador, incluindo vários novos documentos, como uma atualização da declaração da equipe e um comunicado do diretor executivo do FMI para o país.

O memorando técnico de entendimento indicou uma condição de “nenhuma acumulação voluntária de BTC pelo setor público em El Salvador”.

Além disso, o memorando solicitou a restrição da emissão, pelo setor público, de “qualquer tipo de dívida ou instrumento tokenizado que seja indexado ou denominado em Bitcoin e que implique uma responsabilidade para o setor público”.

Méndez Bertolo, do FMI: “Os riscos relacionados ao Bitcoin estão sendo mitigados”

Em um comunicado de 26 de fevereiro, Méndez Bertolo, diretor executivo do FMI para El Salvador, enfatizou que o financiamento estendido visa fornecer “melhorias na governança, transparência e resiliência para impulsionar a confiança e o potencial de crescimento do país”.

“Enquanto isso, os riscos relacionados ao Bitcoin estão sendo mitigados”, afirmou Bertolo, acrescentando:

“As autoridades promulgaram emendas à Lei do Bitcoin que esclarecem a natureza legal do Bitcoin e removem da lei as características essenciais de moeda de curso legal. A aceitação do Bitcoin será voluntária, os pagamentos de impostos serão feitos em dólares americanos e o papel do setor público no projeto Bitcoin será confinado.”

Bertolo mencionou que o programa do FMI deve atrair “apoio financeiro adicional substancial” do Banco Mundial, do Banco Interamericano de Desenvolvimento e de outros bancos regionais de desenvolvimento.

FMI limita ainda mais compras de Bitcoin pelo setor público

As novas condições do empréstimo do FMI reforçaram compromissos anteriores do governo salvadorenho para limitar seu envolvimento em atividades econômicas relacionadas ao Bitcoin.

O comunicado afirmou que o acordo visa abordar os riscos potenciais do projeto Bitcoin de El Salvador em conformidade com as “políticas do fundo e com a orientação do fundo às autoridades”.

Acrescentou: “Daqui para frente, os compromissos do programa limitarão o envolvimento do governo em atividades econômicas relacionadas ao Bitcoin, bem como as transações e compras de Bitcoin pelo governo”.

O FMI disse que El Salvador aprimorará a regulamentação e supervisão de ativos digitais “em conformidade com as melhores práticas internacionais em evolução”.

Isso marca mais um passo nos esforços contínuos do FMI para conter a adoção do Bitcoin em El Salvador. O país inicialmente garantiu o financiamento de US$ 1,4 bilhão em dezembro de 2024 em troca da redução de suas iniciativas relacionadas ao Bitcoin.

Em meados de fevereiro, Samson Mow — CEO da Jan3 e defensor da adoção do Bitcoin por nações soberanas — destacou a linguagem vaga do FMI sobre se permitiria que El Salvador continuasse acumulando Bitcoin.

Apesar da posição do FMI, o presidente salvadorenho Nayib Bukele continuou adquirindo Bitcoin. Em 3 de março, Bukele anunciou uma nova compra, elevando as reservas do país para 6.100 BTC.

O Cointelegraph entrou em contato com o FMI para comentar sobre sua última declaração sobre o acordo com El Salvador, mas não recebeu uma resposta até o momento da publicação.