Binance e CZ pagaram o preço por desafiar os sistemas financeiros e políticos tradicionais, diz Arthur Hayes

O crescimento explosivo e o sucesso da Binance, fora do controle dos poderes constituídos dos sistemas financeiro e político tradicional, levaram a ações de aplicação da lei pesadas contra a exchange, de acordo com o ex-CEO da BitMEX, Arthur Hayes. 

Hayes se aprofundou no recente acordo de US$ 4,3 bilhões da Binance com o Departamento de Justiça dos EUA em um longo artigo publicado no Substack. O acordo foi selado depois que a exchange e seu fundador, Changpeng “CZ” Zhao, admitiram ter violado as leis de lavagem de dinheiro e financiamento do terrorismo dos Estados Unidos.

Como Hayes destaca, a exchange global de CZ se tornou a maior do mundo em volume de negociação nos seis anos que se seguira à sua criação em 2017. O ex-CEO da BitMEX aponta que a Binance também estaria bem classificada no ranking das 10 principais exchanges tradicionais por volume diário médio de negociação, o que reforça a sua crescente influência sobre os mercados financeiros globais.

“O problema para a classe financeira e política tradicional era que os intermediários que facilitavam os fluxos de entrada e saída da revolução industrial chamada blockchain não eram administrados por membros de sua classe”, opinou Hayes.

Binance desafiou o status quo

O ex-CEO da BitMEX, que também foi acusado de violar os regulamentos da Lei de Sigilo Bancário dos EUA por não ter implementado procedimentos adequados de identificação de clientes (KYC), destacou o papel da Binance em permitir que as pessoas comuns possuam intermediários e criptoativos sem precisar das instituições tradicionais.

“Nunca antes as pessoas puderam tomar parte em uma revolução industrial em menos de 10 minutos por meio de aplicativos de negociação para desktop e dispositivos móveis.”

Hayes acrescentou que, de um ponto de vista fundamentalista, as exchanges centralizadas usam ferramentas do estado, como empresas e marcos regulatórios, para “desintermediar as próprias instituições que deveriam administrar o sistema financeiro e político global.”

“Qual foi o valor pago por CZ? CZ – e, por extensão, a Binance – pagou a maior multa corporativa da história da Pax Americana.”

Hayes então se refere a vários escândalos bancários de alto nível, bem como à crise financeira global de 2008 e à recessão subsequente, que foi diretamente atribuída ao colapso do mercado imobiliário dos EUA.

The US and China are kinda sorta friends again. How does this new found love translate into stacking sats? Read “Panda Power” for my take. Bonus feature: a small riff on the #BENANCE situation.https://t.co/ohSBPPhJyz pic.twitter.com/vKBPjMZ0Ce

— Arthur Hayes (@CryptoHayes) November 28, 2023

Os EUA e a China voltaram a ser meio que amigos. Como esse novo amor se traduz em empilhamento de sats? Leia “Panda Power” para saber minha opinião. Recurso bônus: um pequeno comentário sobre a situação da #BENANCE.

— Arthur Hayes (@CryptoHayes) 

Na maioria dos casos, as principais instituições bancárias e financeiras foram amplamente absolvidas ou tiveram sua responsabilidade limitada. Por outro lado, CZ e a Binance foram duramente castigados pelo Departamento de Justiça dos EUA:

“Obviamente, o tratamento dado à CZ e à Binance é absurdo e apenas destaca a natureza arbitrária do aparelho punitivo mantido nas mãos do Estado.”

Em seguida, Hayes se aprofunda nos meandros do estado atual das economias dos EUA e da China e em como esta última poderia impulsionar enormes fluxos de capital para o Bitcoin (BTC) nos próximos anos.

Capital vai fluir da China para o Bitcoin

O ex-CEO da BitMEX sugere que as empresas estatais, os fabricantes e os investidores chineses estão prontos para começar a investir capital no exterior devido à falta de retornos atraentes no próprio país.

Citando o professor da Universidade de Pequim e ex-trader do Bear Stearns, Michael Pettis, Hayes escreve que a China não pode absorver mais dívidas de forma lucrativa porque os investimentos não geram retornos que excedam a taxa de juros da dívida.

“Em vez disso, ele o yuan será descartado nos mercados financeiros. O capital, ou seja, o dinheiro digital de crédito fiduciário, é globalmente fungível. Se a China estiver imprimindo yuan, ele entrará nos mercados globais e sustentará os preços de todos os tipos de ativos de risco”, explica Hayes.

As recentes licenças de Hong Kong para um punhado de exchanges e corretoras de criptomoedas operarem legalmente na região significa que as empresas chinesas e os investidores individuais têm os meios necessários para comprar Bitcoin.

Considerando que a China já foi uma nação poderosa na mineração de Bitcoin, Hayes sugere que muitos investidores chineses estão bem familiarizados com o ativo e sua “promessa como reserva de valor”, afirmando:

“Se houver uma maneira de transferir legalmente dinheiro da China continental para Hong Kong, o Bitcoin será um dos muitos ativos de risco que serão comprados pelos investidores locais.”

Em uma perspectiva macro, Hayes apresenta um argumento para que a China aumente localmente a disponibilidade e a acessibilidade do crédito baseado em yuan chinês. Isso, na verdade, pode fazer com que o preço do crédito em dólares caia, já que as empresas chinesas terão uma opção doméstica acessível.

“Dado que o dólar é a maior moeda de financiamento do mundo, se o preço do crédito cair, todos os ativos de oferta fixa, como Bitcoin e ouro, subirão em termos de valor fiduciário em dólar.”

Hayes acrescenta que a “natureza fungível do crédito fiduciário global” fará com que os dólares fluam para ativos monetários sólidos como o Bitcoin.

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